申请对（duì）象：

主（zhǔ）板： 对发（fā）行（háng）人（企业）的营业期（qī）限、股本（běn）大小（xiǎo）、盈利水平、最（zuì）低市（shì）值（zhí）等方面的要求标准较（jiào）高，上市企业多（duō）为大型成熟企业，具（jù）有较大的资本规模以及稳定（dìng）的盈（yíng）利能力。

中（zhōng）小（xiǎo）板： 是相（xiàng）对于主板而言规模较小的企业（yè）。

创业板（bǎn）： 大多从（cóng）事高科（kē）技业（yè）务，具有较（jiào）高的成长性，但往往成立时（shí）间较短规模较（jiào）小，业绩也不突（tū）出，但（dàn）有很大的（de）成长空间（jiān）。

科创板（bǎn）是独立于现有主（zhǔ）板市场的新（xīn）设板块，主要针对新技术、新能源、高端制（zhì）造、环保、生（shēng）物医药等新兴领域（yù），相比较其他三个板块，科创板允许企业在（zài）未（wèi）实（shí）现利润（rùn）的情况下上市（shì）。

01主（zhǔ）板

• 在上交所上市的主板（bǎn）企业股票代码以600开头

• 在深交所上市的（de）主板企业股票代码以000开（kāi）头

1、主体资格：A股发（fā）行主体应是依法设立（lì）且合法存续的（de）股份有限（xiàn）公（gōng）司；经国务院批准，有限（xiàn）责任公（gōng）司在（zài）依法变更为（wéi）股份有限公司（sī）时，可以公开发行股票。——《首次公开发行股票并（bìng）上市管理办法》第八条

发行人必须持续经营3年以上。由有限责（zé）任公司按原账面净资产整体折（shé）股（gǔ），改制变更设立的（de）股（gǔ）份（fèn）有限公司的经营期限可以连续（xù）计算。——《首（shǒu）次公开发行股（gǔ）票并上（shàng）市管理（lǐ）办（bàn）法》第九条

2、公司（sī）治理：发行人已经依法建立健（jiàn）全（quán）股（gǔ）东大会（huì）、董（dǒng）事会、监事（shì）会（huì）、独立董事、董事会秘书制度，相关机构和人（rén）员（yuán）能（néng）够（gòu）依法履行职责。——《首次公开发行股票并上（shàng）市管理办法》第十四条（tiáo）

发行人（rén）的董事（shì）、监事和高级管理人员已经（jīng）了解与股票发（fā）行（háng）上市有关的法律法规，知悉上市公司及其（qí）董事（shì）、监（jiān）事和高级管理（lǐ）人员（yuán）的法定义（yì）务和（hé）责任。——《首次公（gōng）开发行股（gǔ）票（piào）并上市管理办（bàn）法》第十（shí）五（wǔ）条

发行（háng）人董事、监（jiān）事（shì）和高级（jí）管理人员符合法（fǎ）律、行政法（fǎ）规（guī）和规章规定的任职资格。——《首次公开发行股票并上市管理办法》第十六条

内部控制制度健全（quán）且被有效执行，能够合理保证财务（wù）报告的可靠性（xìng）、生产（chǎn）经营的（de）合法性、营运的（de）效率与效（xiào）果。——《首次公开（kāi）发（fā）行股（gǔ）票并（bìng）上市（shì）管理办法》第十七条

3、独立性：应具有完（wán）整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力；资产应当（dāng）完整；人员、财务、机构以及业务必须独立。——《中（zhōng）华人民共和国公司法》第三条

4、同业竞争：与控股股东、实际控制人及（jí）其控制的其他企业间不（bú）得有同业竞争；募集资金投（tóu）资项目实施后，也（yě）不会产生同业竞争。——《中（zhōng）华（huá）人民（mín）共和国公司（sī）法》第（dì）一百四十（shí）八（bā）条

5、关联交易（企（qǐ）业关联方之间的交易）：与控股（gǔ）股东、实际（jì）控制人及其控制的（de）其他企业间不得有显失公平（píng）的（de）关联交易。——《中华人（rén）民共和国（guó）公司法》第（dì）一百二十四条

发行人应完整披露关联方关（guān）系并按（àn）重要性原则恰（qià）当（dāng）披露关（guān）联交（jiāo）易，关联交易价格（gé）公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形。——《首（shǒu）次（cì）公开发（fā）行（háng）股票并上市管理办法（fǎ）》第二（èr）十五（wǔ）条

6、财务要（yào）求：最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过3000万（实（shí）操中，最近一年利（lì）润建议为1亿元（yuán）以上）；最近3个会计年度（dù）累计净经营性现金流超过5000万或（huò）累计（jì）营（yíng）业收入超过3亿元；无形资（zī）产与净资产比（bǐ）例不超过20%；最（zuì）近一期末不存在为弥（mí）补亏（kuī）损；过去（qù）3年的财务报（bào）告中无虚假（jiǎ）记（jì）载（zǎi）。——《首次公开（kāi）发行股票（piào）并上市管理办法》第二十六条

7、股本及公众（zhòng）持（chí）股：发行前公司股本总额不少（shǎo）于3000万元；公众持股至少为25%；如果发行时股本总（zǒng）额超（chāo）过4亿元，发行比（bǐ）例（lì）可以降低，但不（bú）得低于10%；发行人的股权清（qīng）晰，控股股东和受控股（gǔ）股东、实（shí）际（jì）控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。——《中（zhōng）华人民共（gòng）和国证券法第五十条》/《首次公开发行股票并上市管理办法（fǎ）》第八条

8、其他要求（qiú）：发行人近3年内主营业（yè）务和董事、高级管理人员没有发（fā）生（shēng）重（chóng）大变（biàn）化（huà），实际控制人没有发生变更。——《首（shǒu）次公开发（fā）行（háng）股票并上市管（guǎn）理办法（fǎ）》第十三条（tiáo）

发行人的注册资本已（yǐ）足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的（de）财（cái）产权转移手续（xù）已办理完毕，发（fā）行人的主（zhǔ）要资产不存在重大权属纠纷。——《首次公开发行股票并（bìng）上市（shì）管理办法（fǎ）》第十条（tiáo）

发行人的生产经营符合法律（lǜ）、行政法规和公司章程的规（guī）定，符合国家产业政策；近3年内不（bú）得有重大违（wéi）法行（háng）为。——《首（shǒu）次公开发行股票并（bìng）上市（shì）管理办法（fǎ）》第十一条

02 中小板

• 在深交所上（shàng）市的中（zhōng）小（xiǎo）板企业（yè）股票代码以（yǐ）002开头

1、股本条件（jiàn）：发行前（qián）股本总额不少（shǎo）于人民币3000万元；发行（háng）后股本总额不少（shǎo）于人民币5000万（wàn）元。

2、财务条件：最近3个会计年（nián）度净利润均为（wéi）正且累计超过人民币3000万（wàn）元（实操中，最（zuì）近一年利润建议为5000万元以上）；最近3个会计年度经营活（huó）动产（chǎn）生（shēng）的（de）现金（jīn）流（liú）量（liàng）净（jìng）额累计（jì）超过人（rén）民币5000万元；或者最（zuì）近3个会计年度营业收入累计（jì）超过人民币（bì）3亿元（yuán）；最（zuì）近一期末无形资产（chǎn）占净资产的比（bǐ）例（lì）不高于20%；最（zuì）近一期（qī）末不存在未弥补亏损。

03创业板

• 在深交所上市（shì）的创业板企业（yè）股票（piào）代码以300开头

1、股本条件：IPO后总股本（běn）不得少于3000万（wàn）元（yuán）。——《首次（cì）公开（kāi）发行（háng）股票（piào）并在创业板上市管理办（bàn）法》第十一（yī）条（tiáo）（四）

2、财（cái）务条件：发行（háng）人应（yīng）当主要经（jīng）营一种业务。——《首次（cì）公开发行股票并在（zài）创业板上市管理办法》第十三条

最近两（liǎng）年连续盈利，最近两年净利润累计不（bú）少于一千万元；或者最近一年（nián）盈利（lì），且净（jìng）利润不少（shǎo）于五百万元，最近一年营（yíng）业收入不少于五千万元（实操中，最近一年利润（rùn）建（jiàn）议为（wéi）5000万元以上）——《首次公开发（fā）行股票并在（zài）创业板上（shàng）市管（guǎn）理办法》第十一条（二）

最近一期末净资产不少于（yú）二千万元，且不存在未弥补（bǔ）亏损——《首次公（gōng）开发行股票并在创业（yè）板上市管理办法（fǎ）》第十一（yī）条（三）

04 科创版

• 在上交所上市的科创板企业股票尚未分配代（dài）码（mǎ）编号

五套市值指标，具体为：

（一（yī））预计市值（市值评价标（biāo）准为最近一（yī）轮投资机构（gòu）对其投资的估值或上市（shì）发（fā）行时的估值）不低于人民币10亿元，最近两年净利润均（jun1）为正且累计（jì）净利润不低于人民币（bì）5000万元，或（huò）者预计市值不低（dī）于（yú）人（rén）民（mín）币10亿元，最近一年净利润为正且（qiě）营业收（shōu）入不低于人民币1亿元；——《上海证券（quàn）交易所科创板股票发（fā）行（háng）上市（shì）审核规（guī）则》第二十二条

（二）预计市值不（bú）低于（yú）人民币15亿元，最近一（yī）年营业收（shōu）入不（bú）低于人民币（bì）2亿元（yuán），且最近三年研发投入合（hé）计占最近三年营业收入的比例不低于（yú）15％；——《上海证券（quàn）交易所（suǒ）科（kē）创板股（gǔ）票（piào）发行上市（shì）审核规则》第二十二条（tiáo）

（三）预计市值（zhí）不（bú）低于人民币（bì）20亿元，最近一年营业收入不低于人民币（bì）3亿元（yuán），且最近三年（nián）经营活动产生的现金流量净额（é）累计（jì）不（bú）低于人民币1亿元；——《上（shàng）海（hǎi）证券交易所科创板股（gǔ）票发行上市审核（hé）规（guī）则（zé）》第（dì）二十二（èr）条

（四）预计市值不低于人民币30亿（yì）元，且最近（jìn）一年营业收入（rù）不（bú）低于人（rén）民币3亿元；——《上海证（zhèng）券交易所科创板股票发行上市（shì）审核规则》第（dì）二十二条

（五）预计（jì）市值不低于人民（mín）币（bì）40亿元，主要业务或（huò）产品（pǐn）需（xū）经国家有关（guān）部门（mén）批准（zhǔn），市场空间大，目前已取得阶段性成果，并（bìng）获得知名投（tóu）资机构一定金额的投资。医药行业企业需（xū）取得至少一项一类新药二期临床试验批件（jiàn），其（qí）他符合科创板（bǎn）定位的（de）企业需具（jù）备（bèi）明显的技术（shù）优势并满（mǎn）足（zú）相（xiàng）应条件（jiàn）。——《上海证券交（jiāo）易所科创板股票发行上（shàng）市审核规则》第二十二条

上市（shì）条件：

（一（yī））符合中国证监会规定的（de）发行条件；发行后股本总额不（bú）低于人（rén）民币（bì）3千万（wàn）元；——《上海证券交易所科创板股票上市（shì）规则》第二章第一节2.1.1

（二）首次公开发行（háng）的股份达到（dào）公（gōng）司股份总数的25％以上，公司股本总（zǒng）额超过（guò）人民币（bì）4亿元的，首（shǒu）次公开（kāi）发行股份（fèn）的（de）比例为10％以上；——《上海证券交易（yì）所科（kē）创板股票上市规则》第二章第一节2.1.1

（三）市值及财务指（zhǐ）标满足本规则规定的标准；——《上海证券（quàn）交易所（suǒ）科创板（bǎn）股票上市（shì）规则》第（dì）二章第一（yī）节2.1.1

（四（sì））本（běn）所规定（dìng）的（de）其他上市条（tiáo）件。本（běn）所可以根据需要对（duì）上市条件和（hé）具体指标进行调整。——《上海证券交易所科创板股票上市规则》第二章第一节2.1.1

 文章来源：IPO智囊（náng）团